Halloween Etkisinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Geçerliliğinin Testi

Authors : Veli YILANCI

Pages : 21-30

View : 16 | Download : 13

Publication Date : 2013-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Kasım-Nisan döneminde gerçekleşen hisse senedi getirilerinin Mayıs-Ekim döneminde gerçekleşen getirilere göre daha yüksek olduğunu ifade eden ve ilk kez Bouman ve Jacobsen 2002 tarafından incelenen Halloween etkisinin varlığı Ocak 1990-Aralık 2010 dönemi için İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda İMKB en küçük kareler yönteminin yanı sıra aykırı değerlere karşı güçlü tahminciler veren Huber’in M-tahminci tekniğiyle araştırılmıştır. Elde edilen sonuçlar İMKB’de Halloween etkisinin olmadığını, Bouman ve Jacobsen 2002 tarafından İMKB’de bulunan etkinin esas sebebinin aykırı değerler olduğunu göstermektedir.
Keywords : Halloween Etkisi, Ocak Ayı Etkisi, Aykırı Değer, Etkin Piyasa