VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASINDA RİSK-GETİRİ ETKİLEŞİMİ VE HAFTANIN GÜNLERİ ETKİSİNİN İNCELENMESİ

Authors :   Koray KAYALIDERE, Hüseyin AKTAŞ

Pages : 321-338

View : 15 | Download : 7

Publication Date : 2012-09-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu araştırmada 2006-2011 dönemi VOB-İMKB 30 ve VOBTL/Dolar Vadeli İşlem Sözleşme verileri kullanılarak, GARCH etkisinin varlığı, risk-getiri etkileşimi ve vadeli işlem piyasalarında haftanın günü etkisi araştırılmıştır. Her iki seride de volatilite kalıcılık gösterirken, olumsuz haberlerin olumlu haberlere oranla volatilite üzerinde daha büyük bir değişkenlik yarattığı tespit edilmiştir. Vadeli işlem piyasalarında haftanın günü etkisi gözlemlenmiş, dolayısıyla piyasanın zayıf formda etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Öte yandan, hem VOB-İMKB 30 hem de VOBTL/Dolar Vadeli İşlem Sözleşmeleri’nde risk-getiri etkileşiminin rasyonel olmadığı bulgulanmıştır
Keywords : VOB, GARCH, Haftanın Günü Etkisi, Piyasa Etkinliği