Sürdürülebilir Finans Kapsamında Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetim (ESG) ile Banka Karlılığı Arasındaki İlişki Üzerine Uluslararası Bir Araştırma

Authors : Zühal Arslan, Gamze Göçmen Yağcilar

Pages : 1236-1263

Doi:10.21076/vizyoner.1218886

View : 172 | Download : 204

Publication Date : 2023-11-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, bankaların çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim (ESG) faaliyetlerinden elde edilen performanslarının bileşenleri olan ESG skoru, Kombine ESG skoru, ESG tartışma skoru, ESG sosyal skoru, ESG kurumsal yönetim skoru ve ESG çevresel skorunun aktif ve özsermaye karlılıklarına etkisini incelemektir. Bu amaçla 2010-2019 yılları arasında 25 ülkeden 63 banka kapsama alınmıştır. Yapılan analizler sonucunda ESG kurumsal yönetim skorunun banka aktif karlılığını pozitif; ESG, ESG sosyal ve ESG çevresel skorunun aktif karlılığı negatif yönde etkilediği tespit edilmiştir. Ayrıca banka özsermaye karlılığı ile ESG sosyal skoru arasında negatif yönlü ilişki olduğu ortaya çıkmıştır. Araştırma kapsamında elde edilen bulguların pek çok kesim için yol gösterici olması beklenmektedir. Bulgular bankaların sorumlu ve sürdürülebilir finansmanı destekleme noktasında ortaya çıkan kazanç ve maliyetler konusunda aydınlatıcı olmaktadır. Ayrıca kamu ve özel sektör işletmelerinin sermaye bütçelemesi ve yatırımların değerlemesi aşamalarında ESG bileşenlerinin de finansal performans ile ilişkisini gözetmeleri gerektiğini ortaya koymaktadır. Diğer taraftan düzenleyici ve denetleyici kuruluşlara sermaye verimliliğini arttıracak ve kurumsal finansman maliyetlerini düşürecek ESG uygulamalarının belirlenmesi ve teşviki ile ilgili düzenleme ve yönergelerin oluşturulmasında yol gösterici olması beklenmektedir. Kurumsal ve bireysel yatırımcıların ise sürdürülebilirlik ilkelerini yatırım süreçlerine entegre ederken sosyal sorumlu firmalarla oluşturulacak portföylerde ESG bileşenlerinin portföy performansı üzerindeki etkilerini anlamalarına yardımcı olacağı düşünülmektedir.
Keywords : Sürdürülebilir Finans, Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetim ESG, Banka Karlılığı, Panel Veri Analizi