RİSK ÖLÇÜMÜNDE ALTERNATİF YAKLAŞIMLAR: RİSKE MARUZ DEĞER (VaR) ve BEKLENEN KAYIP (ES) UYGULAMALARI

Authors : SEZER BOZKUŞ

Pages : 27-46

View : 21 | Download : 10

Publication Date : 2016-07-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, uygulamadaki en yeni risk ölçüm tekniği olan Riske Maruz Değer insert ignore into journalissuearticles values(VaR);, şişman kuyruk özelliğine sahip portföy verileri için kullanıldığında pozitif bir sapma göstermektedir. Yöntemin nasıl kullanıldığını açıkça göstermek için, Amerikan Doları/Euro günlük fiyatları ve ISE-100 Endeksi finansal serilerden yararlanılmıştır. Çalışmada VaR yöntemine uygun bir alternatif olarak tutarlı bir risk ölçüm aracı olarak Beklenen Kayıp insert ignore into journalissuearticles values(ES); ve geleneksel VaR yöntemleri tanımlanmıştır. VaR ve ES yöntemlerinin özellikleri tartışılmakta ve söz konusu yöntemler kuyruk riski insert ignore into journalissuearticles values( istatistiki dağılım yapısına bağlı risk);, güçlü yönler ve zayıf yönlerin vurgulanması suretiyle karşılaştırılmaktadır. ES yönteminin kuyruk riski taşımaması ve VaR yöntemine göre tutarlı olması dolayısıyla daha uygulanabilir olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Riske maruz değer, beklenen kayıp, riske maruz değer, tutarlı risk ölçümü