STOCK MARKET VOLATILITY AND THE SPREAD OF SPECULATIVE ATTACKS: EVIDENCE FROM WAVELET ANALYSIS

Authors : Onur ÖZDEMİR

Pages : 163-180

Doi:10.18092/ulikidince.942336

View : 14 | Download : 5

Publication Date : 2022-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma spekülatif yönlü atakların seçili 20 hisse senedi piyasasında oynaklık yayılımına etkisini yakın zamanda geliştirilen dalgacık spektrum analizini uygulayarak 3 Ocak 2013 ve 14 Mart 2021 arası dönem için araştırmaktadır. Spekülasyon düzeyini değerlendirmek için çalışmanın zaman ölçeği COVID-19 öncesi dönem ve COVID-19 salgını olarak iki bölüme ayrılmaktadır. Bunun yanı sıra spekülatif yönlü atakların hisse senedi piyasaları üzerindeki potansiyel etkileri hem gelir bazlı hem de bölgesel bazlı sınıflandırmalarla analiz edilmektedir. Bu çerçevede, ampirik sonuçlar üç bölüm üzerine inşa edilmektedir. İlk olarak, oynaklığın yayılımı yüksek gelirli ekonomiler için diğer ekonomilere göre daha yaygın olup COVID-19 salgınında daha etkili bulunmaktadır. İkincisi, hisse senedi piyasalarının bölgesel farklılıkları finansal işlemlerin göreli olarak daha yüksek olduğu bölgelerde spekülatif atakların yoğunlaştığı ve finansal yatırımcıların davranışları üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu görülmektedir. Son olarak, mevcut hisse senedi piyasalarındaki spekülatif atakların artmasının temel nedeninin COVID-19 salgını sırasında üretken faaliyetlerde devam eden durgunluk olduğu anlaşılmaktadır.
Keywords : Hisse Senedi Piyasası Oynaklığı, Spekülatif Atak, Finansal İstikrarsızlık, COVID 19 Salgını, Dalgacık Analizi