QUANTILE CONNECTEDNESS BETWEEN CRYPTOCURRENCIES AND STABLECOINS

Authors : Cantürk KAYAHAN, Halilibrahim GÖKGÖZ, Tolga MURAT

Pages : 143-156

Doi:10.18092/ulikidince.1146239

View : 19 | Download : 10

Publication Date : 2022-11-11

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, kripto paralar ve stabil coinler arasındaki volatilite yayılım ilişkisini dinamik olarak analiz etmeyi amaçlamaktadır. Çalışma kapsamında 1 Ocak 2019 – 6 Nisan 2022 dönemini kapsayan Bitcoin insert ignore into journalissuearticles values(BTC);, Ethereum insert ignore into journalissuearticles values(ETH);, BNB kripto para birimleri ile Tether insert ignore into journalissuearticles values(USDT); ve USD Coin insert ignore into journalissuearticles values(USDC); stabilcoinlerinin günlük kapanış fiyat verileri, Q-VAR modeli kullanılarak analiz ediLmiştir. Bulgularımız, Covid-19 salgını sırasında kripto paralar ve stabil coinler arasındaki volatilite yayılımının arttığını gösterektedir. Ayrıca, kripto paralar ve stabil coinler arasındaki volatilite yayılımının yönü ve şiddeti küresel olaylardan etkilenmektedir. Kripto paralar ve stabil coinler arasındaki ilişki zayıfken; kendi aralarındaki ilişki güçlüdür. Bulgularımız, küresel olayların kripto varlıklar arasındaki etkileşimi etkilediğini ve kripto paralar ile stabil coinlerin birbirleri için iyi çeşitlendiriciler olabileceğini göstermektedir. Bu bulguların finansal piyasa düzenleyicileri, portföy yatırımcıları ve akademik araştırmalar için önemli etkileri vardır.
Keywords : Kripto paralar, Stabil coinler, Volatilite Yayılımı, Kantil Vektör Otoregresyon