The Effect of Exogenous Shocks on Participation Index of Borsa Istanbul: Permanent or Temporary?

Authors : Fatih SAVAŞAN, Fatih YARDIMCIOĞLU, Furkan BEŞEL

Pages : 81-92

View : 12 | Download : 8

Publication Date : 2015-11-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada Borsa İstanbul tarafından yayınlanan Katılım 30 Endeksi üzerinde dışsal şokların etkisi araştırılmıştır. Bu bağlamda 06.01.2011 – 31.08.2015 dönemine ait günlük verilerle çalışılmış ve serinin durağanlığı Zivot-Andrews birim kök testi ve Fourier birim kök testi ile test edilmiştir. Seri doğrusal olmadığından doğrusal olmayan seriler için geliştirilmiş KSS birim kök testi uygulanmıştır. Analizler sonucunda serinin durağan olmadığı, birim kök içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. Katılım endeksi serisinin uğradığı dışsal şokların etkisinin kalıcı olacağı söylenebilir.
Keywords : Katılım Endeksi, Fourier Birim Kök Testi, KSS Birim Kök Testi