Amerikan 10 Yıllık Tahvil Faizleri İle Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Arasındaki İlişkinin Test Edilmesi

Authors : Sinem EYÜBOĞLU

Pages : 443-459

View : 13 | Download : 7

Publication Date : 2018-02-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Finansal entegrasyon bir ekonomide yaşanan çalkantılardan diğer ülke ekonomilerinin de etkilenmesine yol açmaktadır. Örneğin 2008 Finansal Krizi ile birlikte FED’in yapmış olduğu faiz indirimleri gelişmekte olan ülkelere sermaye girişi hızlandırmış, risk yönetiminin ve portföy çeşitlendirmesinin önemini arttırmıştır. Bilindiği üzere Amerikan tahvil piyasası dünyanın en büyük tahvil piyasasıdır ve çalkantılı dönemlerde uluslararası yatırımcılar tarafından güvenli liman olarak görülmektedir. Bu çalışmada, 2006:01-2016:02 dönemi için aylık veriler kullanılarak, Görünürde İlişkisiz Regresyon yöntemi insert ignore into journalissuearticles values(SUR); ile birlikte Amerikan 10 yıllık tahvil faizleri ile gelişmekte olan ülke borsaları arasında herhangi bir ilişki olup olmadığının test edilmesi amaçlanmıştır. Çalışmanın sonuçları, ABD 10 yıllıklarının 5 gelişmekte olan ülkenin borsa endeksi üzerinde etkili olduğunu göstermiştir. İlaveten Malezya borsasının uluslararası çeşitlendirme açısından fırsatlar sunduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Borsa endeksi, görünürde ilişkisiz regresyon