Comparison Of Cointegration Tests For Near Integrated Time Series Data With Structural Break

Authors : Esin FİRUZAN, Berhan ÇOBAN

Pages : 0-0

Doi:10.17093/aj.2016.4.1.5000159943

View : 15 | Download : 6

Publication Date : 2016-04-11

Article Type : Research Paper

Abstract :Örneklem büyüklüğü, yapısal kırılmanın varlığı, potansiyel kırılmanın yeri ve büyüklüğü ve birim köke yakın prosese sahip olmak Eşbütünleşme testlerinin performanslarını etkileyebilir. Engle-Granger insert ignore into journalissuearticles values(EG); ve Johansen eşbütünleşme testleri, Gregory – Hansen insert ignore into journalissuearticles values(GH); eşbütünleşme testinden farklı olarak, olası kırılmaları dikkate almadığından hatalı sonuçlar verebilmektedir. Sözü geçen testlerin çıktıları bu özelliklerin yapısına çok duyarlı olduğundan, bu çalışmada uygun eşbütünleşme testinin seçilmesinin oldukça karmaşık olduğu tartışılmıştır. Eşbütünleşme testlerinin performansları belirtilen özellikler altında karşılaştırıldı. Bu çalışma, standart hata terimi tabanlı testlerin - Engle-Granger ve Gregory-Hansen- serilerin yüksek iç bağımlılığa insert ignore into journalissuearticles values(birim köke yakın süreçlere); sahip olduğunda nasıl uygulanabileceğini göstermektedir. Testlerin sonlu örneklem performansları değerlendirildiğinde, Monte Carlo deney sonuçları, her iki testin de kırılma noktası, kırılmanın büyüklüğü, serinin genişliği ve ARinsert ignore into journalissuearticles values(1); parametresi değerleri için anlamlılık düzeyi ve güç değerleri açısından iyi sonuçlar verdiğini göstermiştir. Çalışmanın bulguları finansal veri ile de analiz edilmiştir. Araştırmacılar ARinsert ignore into journalissuearticles values(1); modelin iç bağımlılığını gösteren parametrenin değerini test ederken dikkatli olmalıdırlar. Otoregresif modelin parametresinin bire çok yakın çıktığı ve yapısal kırılmanın büyüklüğünün yüksek olduğu durumda her iki test de büyük örneklem genişliği altında uygulanabilir. Ancak testlerin daha iyi güç değerlerine ve nominal anlamlılık düzeylerine sahip olması için çok büyük örneklemlere ihtiyaç vardır. Ek olarak yapısal kırılmanın büyüklüğü arttıkça Gregory – Hansen testi Engle Granger testine göre daha liberal davranışlar sergilemektedir.
Keywords :