The Day of the Week Effect in Euro and Bitcoin: Evidence from Volatility Models

Authors : Süreyya İMRE, Olcay ÖLÇEN

Pages : 1-17

View : 12 | Download : 6

Publication Date : 2022-08-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Ekonometri, farklı para birimleri arasındaki ilişkileri anlamak için bize birçok araç sunmaktadır. Bu araçlardan biri olan ARCH Ailesi Modelleri, birçok makalede sıklıkla kullanılmaktadır. Öte yandan, anomaliler, dolayısıyla oynaklıklar finansal piyasaların temel psikolojik sonuçlarıdır. Bu çalışmada, Bitcoin ve Euro Para Birimi için 03.02.2014-31.12.2020 dönemi verileri kullanılarak EGARCH insert ignore into journalissuearticles values(p, q); modeli ile haftanın günleri anomalilerinin belirlenmesi amaçlanmaktadır. Bitcoin için elde edilen sonuçlar neticesinde; Cuma günleri hariç hafta içi her gün Bitcoin getiri serisinde haftanın günü anomalisinin varlığı tespit edilmiştir. Euro getiri serisi için elde edilen sonuçlara göre Perşembe günleri hariç Euro getiri serisinde haftanın günü anomalisi tespit edilememiştir. Bu makalede finansal yatırımcıların, anomaliler ve oynaklıklar içinde finansal varlıklara yönelik davrandıkları açıkça belirtilmiştir. Bu nedenle finansın ana odak noktasının anomaliler olması gerektiği, dolayısıyla finansal yeniliklerde de oynaklıkların olması gerektiği kanıtlanmıştır.
Keywords : Bitcoin, Euro, Haftanın günü anomalisi