Stock Market Volatility Towards COVID-19 Drawbacks: Case of Rwanda Stock Exchange

Authors : Edouard SINGIRANKABO, Jean Marie Vianney HAKIZIMANA, Jean Paul HAKIZAKUBANA NGOBOKA

Pages : 140-150

View : 17 | Download : 10

Publication Date : 2021-12-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, COVID-19`un çeşitli finansal kurum ve yatırımcıların ilgisini çeken Ruanda Menkul Kıymetler Borsası üzerindeki etkisini incelemektir. Ruanda Menkul Kıymetler Borsası`nda işlem gören dört şirketin 4 Ocak 2020 ile 12 Nisan 2021 arasındaki günlük hisse senedi getirisi verilerinin ampirik bir analizini gerçekleştirdik. Çalışmada, AR, MA, ARIMA ve ARCH modelleri birbiri ardına uygulanmıştır. Serilerin durağanlığını doğrulamak için bir ARIMA modeli oluşturmadan önce zaman serisi durağanlığını kontrol ettik. ARIMA modeli tüm şirketlerin verilerine iyi uyuyor, ancak Ljung-Box testini kullanarak boş hipotezi reddetmeyi başaramadık, ARCH etkisini gösteren BOK verileri için testin p-değerinin 0.05`ten küçük olmasına rağmen, BLR, KCB ve EQRY şirketleri için ARCH etkisinin olmadığı sonucuna vardık. Sonuçlar AR modelinin yeterli olduğunu göstermektedir ve seri korelasyonlu olmadığı için BLR, KCB ve EQTY` den verileri modellemek için kullanılabilir ve verilerde ARCH etkisi tespit edilmemiştir. BOK`un tek verisi ARCH modeli kullanılarak modellenebilir ve sonuç alfa 1`in 1.000e+00 olduğunu gösteriyor ki bu çok yüksek ve bu BOK piyasasının istikrarsız olduğunu göstermektedir. 
Keywords : AR, MA, ARIMA, ARCH, COVID 19, Finansal piyasalar