KREDİ TEMERRÜT SWAPLARININ İKTİSADİ VE FİNANSAL DEĞİŞKENLER İLE İLİŞKİSİNİN TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN AMPİRİK ANALİZİ

Authors : Filiz Yağci, Onur Sunal

Pages : 109-130

Doi:10.55119/artuklu.1373463

View : 86 | Download : 131

Publication Date : 2023-11-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Gelişen ekonomi ile tüm dünyada kredi türev piyasalarının gelişimi 2000’li yıllar sonrasında hız kazanmıştır. Kredi temerrüt swapları (CDS’ler) yaygın olarak en çok kullanılan kredi türevleri arasında yer almaktadır. Gelişen piyasalarda CDS’ler, kredi notlarına alternatif olarak ülkelerin kredi risklerini ölçmede önemli bir göstergeyi ifade eder hale gelmiştir. Yaşanan finansal krizler sonrasında kredi notlarının ülke kredi riskini yeterince yansıtmadığı görüşünün finansal piyasalarda hakim olmasıyla birlikte yatırımcılar, kredi temerrüt swaplarını çok daha yakından takip etmeye başlamışlardır. Bu çalışmanın amacı, Türkiye ekonomisinde Haziran 2006 ile Aralık 2021 dönemleri arasındaki Kredi Risk Primlerinin (CDS) belirleyicisi olan iktisadi ve finansal değişkenlerin belirlenmesine yöneliktir. Türkiye’ye ilişkin iktisadi göstergelerinden sekiz tanesi seçilmiş, finansal göstergelerden ise 5 tanesi alınmıştır. Araştırma sonucunda elde edilen sonuçlara göre birçok iktisadi ve finansal değişkenin Türkiye’nin CDS primi üzerinde etkisinin olduğu görülmüştür.
Keywords : ardl analizi, , cds, iktisadi göstergeler