KRİPTOPARA DÖVİZ KURU GETİRİLERİ ÜZERİNE KARŞILAŞTIRMALI NONPARAMETRİK BİR ANALİZ

Authors : Neslihan Fidan KECECI

Pages : 35-39

Doi:10.17261/Pressacademia.2020.1344

View : 14 | Download : 8

Publication Date : 2020-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Amaç- Kriptopara birimleri 2008’den bu yana, avantaj ve dezavantajlarına rağmen sayı ve işlem sıklığı açısından oldukça büyüme göstermektedirler. Büyüyen kriptopara piyasası küresel olarak finans ve devlet kurumları tarafından da sıklıkla ele alınmaktadır. Anlık işlem yapabilme ve düşük transfer ücretleri gibi zaman ve maliyetler açısından avantajlar sağlayan kriptoparalar yatırımcılar açısından da alternatif bir finansal varlık olarak görülmektedirler. Dolayısıyla kriptopara kurlarındaki yatırım amacıyla kriptopara tutanları piyasa riskine maruz bırakmaktadır. Bu çalışmanın amacı kriptopara döviz kuru getirilerinin birbirlerine göre etkinliklerinin karşılaştırılmasıdır. Yöntem- Döviz kuru getirilerinin birbirlerine göre etkinlikleri ikinci dereceden stokastik baskınlık kriteri ile karşılaştırılmıştır. Stokastik baskınlık özellikle normal dağılım sergilemeyen finansal getiri serilerinin riskinin analizinde başvurulan herhangi bir dağılım varsayımına dayanmayan nonparametrik bir yaklaşımdır. Bulgular- İşlem hacmi en yüksek 5 farklı kriptopara biriminin döviz kuru getirileri karşılaştırıldığında söz konusu dönemde kriptopara getirileri arasında ikinci dereceden stokastik baskın olarak elde edilen para birimleri tespit edilirken, diğer kriptopara getirilerine karşı etkin olmayan para birimleri olduğu da görülmektedir. Sonuç- Karşılaştırma sonuçları, kriptoparaları portföylerine dahil etmek isteyen yatırımcılara ve araştırmacılara ışık tutmaktadır.
Keywords : Kriptopara, döviz kuru riski, stokastik baskınlık, VaR, riske maruz değer