BANKA ENDEKSLERİ ARASI NEDENSELLİK İLİŞKİSİ: SEÇİLMİŞ ÜLKELER ÜZERİNDE BİR UYGULAMA

Authors : Levent Sezal, Ahmet Serbetcı

Pages : 52-56

Doi:10.17261/Pressacademia.2023.1850

View : 39 | Download : 44

Publication Date : 2024-01-15

Article Type : Research Paper

Abstract :Amaç- “Bir borsada meydana gelen fiyat oynaklıkları diğer borsalar üzerinde etkiye sahipse buna volatilite yayılma etkisi denmektedir. Volatilite ile birlikte bir borsada görülen getiri değişimi kısa vadede diğer borsaları da etkiyebilmektedir. Bu durum borsaların birbirine karşılıklı bağlılığı, eşhareketlilik ve daha ileri safhası borsaların birbirinden etkilenmesi olarak adlandırılır.” Buradan hareketle bu çalışmada, IMF verilerine göre 2022 yılında en yüksek gelire sahip 5 ülkenin (ABD, Çin, Japonya, Almanya ve Hindistan) banka endekslerinin birbirleri arasındaki nedensellik ilişkisi araştırılmak istenmiştir. Yöntem- Çalışmada 04/01/2018 -16/11/2023 tarihleri arası günlük frekanstaki veri seti kullanılmıştır. Analiz aşamasında ilk olarak, değişkenlerin durağan olup olmadıklarının tespiti için ADF ve PP birim kök testleri uygulanmıştır. Değişkenler arasında nedensellik ilişkileri Granger Nedensellik testi ile saptanmaya çalışılmıştır. Bulgular- Araştırmaya konu olan 5 büyük ekonominin banka endeksleri arasındaki ilişki incelendiğinde, DAX değişkeni ile FTSE, HND ve NIKKEI arasında, FTSE endeksi ile NASDAQ ve NIKKEI arasında TR HİNDİSTAN ve NIKKEI arasında granger nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Sonuç- “Ülke borsası arasında bağımlılık ilişkilerinin kendini göstermesi ve konjonktür dalgalarının bu sürece etki etmesi, finans piyasasında alınan kararlar ile ortaya çıkan etkilerin diğer finans piyasasına etki edebileceğini ve bu doğrultuda da yatırımcı hareketlerini yönlendirebileceğini göstermesi bakımından oldukça önemlidir.”
Keywords : Uluslararası borsalar, banka endeksleri, Granger Nedensellik Testi