ÜÇ FAKTÖR VARLIK FİYATLAMA MODELİNİN GEÇERLİLİĞİ: BORSA İSTANBUL’DA BİR İNCELEME

Authors : Ender ÇOŞKUN, Önal ÇINAR

Pages : 0-0

Doi:10.16951/iibd.87121

View : 14 | Download : 5

Publication Date : 2014-07-16

Article Type : Research Paper

Abstract :Fama French Üç Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinde, portföyün getirisini, pazarın getirisinin yanında,  büyüklüğün  insert ignore into journalissuearticles values(PD); ve defter değeri/piyasa değeri insert ignore into journalissuearticles values(DD/PD); oranının da etkilediği belirtilmektedir.  Bu çerçevede 2001-2013 yılları arasında Borsa İstanbul’da aralıksız faaliyet gösteren şirketler açısından büyüklük ve defter değeri/piyasa değeri değişkenlerinin hisse senedi getirileri üzerine etkisi dolayısı ile Fama French üç faktör varlık fiyatlama modelinin hisse senedi getirisini açıklama gücü incelenmiştir. Bu amaçla yapılan panel veri analizinde üç farklı regresyon modeli oluşturulmuştur. Tüm modellerde hem ölçek hem de piyasa değeri/defter değeri değişkenlerinin hisse senedi getirileri üzerinde anlamlı ve negatif yönde etkiye sahip olduğu tespit edilmiştir Anahtar Sözcükler: Büyüklük, piyasa değeri/defter değeri oranı, varlık fiyatlama,  üç faktör varlık fiyatlama modeli,  Borsa İstanbul,  panel veri analizi JEL Sınıflandırması: G11, G12,  G14, D53, C33
Keywords : Büyüklük, piyasa değeri defter değeri oranı, varlık fiyatlama, üç faktör varlık fiyatlama modeli, Borsa İstanbul, panel veri analizi