Petrol Fiyatlarının Türkiye’deki Hizmet Sektörü Hisse Senedi Fiyatları Üzerine Asimetrik Etkisinin Analizi

Authors : Samet TÜZEMEN

Pages : 649-665

Doi:10.16951/atauniiibd.833449

View : 8 | Download : 6

Publication Date : 2021-04-18

Article Type : Research Paper

Abstract :Petrol, fiyatındaki dalgalanmanın en çok takip edildiği emtia olarak günümüzde önemli bir yere sahiptir. Arz ve talebi bakımından reel ekonomi üzerine etkisinin yanı sıra finansal piyasalar üzerine etkisi de sıkça incelenen bir konu olagelmiştir. Bu bağlamda petrol fiyatlarındaki değişimin BİST 100 endeksi içerisinde yer alan hizmet sektörü ve alt sektörleri üzerine asimetrik etkisi olup olmadığı oynaklık yayılımı kapsamında incelenmiş ve derlenen günlük getiri serisine iki değişkenli VAR-EGARCH modeli uygulanmıştır. Bulgular, petrol fiyatlarından hizmet sektörü hisse senedi fiyatlarına doğru asimetrik oynaklık geçişkenliği olduğunu işaret etmektedir. Bununla beraber petrol fiyatlarından inşaat sektörü hariç hizmet sektörüne ait bütün alt sektörlere de asimetrik oynaklık geçişkenliği olduğu tespit edilmiştir. Bir başka ifade ile petrol fiyatlarında yaşanan negatif şokların sözü edilen sektörler üzerine etkisi pozitif şoklardan fazladır. Elde edilen sonuçlara göre asimetrik etkinin boyutunun en büyük olduğu sektör turizm sektörü iken en küçük olduğu sektör ise hizmet sektörü olmuştur.
Keywords : Petrol fiyatları, Hizmet sektörü, Asimetrik oynaklık yayılımı, EGARCH