AN EVALUATION OF REAL EFFECTIVE EXCHANGE RATE FORECASTING WITH ARCH AND GARCH MODELS: THE CASE OF TURKEY

Authors : Can VERBERİ

Pages : 25-39

Doi:10.18221/bujss.1013131

View : 10 | Download : 7

Publication Date : 2021-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :İkinci Dünya Savaşı sonrasında ortaya çıkan küreselleşme, mikro ekonomik aktörlerin uluslararası ticaret ve finans sistemine entegrasyonunu artırmaktadır. Dolayısıyla döviz kurları ekonomik karar alma sürecinde önem kazanmaktadır. 1973 yılında Bretton Woods anlaşmasının sona ermesi, hükümetlerin esnek döviz kuru rejimini uygulamalarına neden olmuştur. Bu nedenle, yapısal sorunları olan ve yeterince gelişmemiş finansal sistemlerine sahip olan gelişmekte olan ülkeler için güvenilir döviz kuru tahmini önem arz etmektedir. Ayrıca, Covid-19 salgını sırasında güvenilir döviz kuru tahmini daha zor hale gelmiştir. Bu çalışma, ARCH ve GARCH modellerinin tahmin gücünü karşılaştırarak Covid-19 pandemisinde (2019M12-2021M08) reel efektif döviz tahminini araştırmayı amaçlamaktadır. Analiz bulguları, ARIMA(1,1,1) - ARCH(2) ve ARIMA(1,1,1) - GARCH(2,1) modellerinin az bir farka sahip olduğunu ve tahmin doğruluğu için en iyi modeller olduğunu göstermektedir. Elde edilen bulgulara göre politika yapıcılar ve mikroekonomik oyuncular, Covid-19 pandemisindeki reel efektif döviz kuru tahmininde ARIMA(1,1,1) - GARCH(2,1) modeline göre karar vermelidir.
Keywords : Reel Efektif Döviz Kuru Tahmini, ARCH Modellemesi, GARCH Modellemesi, Covid 19 Pandemisi