-

Authors : Cem SAATCIOGLU, Levent KORAP

Pages : 1-10

View : 15 | Download : 6

Publication Date : 2008-12-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, YTL/US$ döviz kuru getirisinin oynaklık (volatility) içeriği 2001 krizi sonrası dönem için 2008’in erken dönemlerine kadar incelenmektedir. Üssel GARCH (EGARCH) yöntemi kullanılarak elde edilen sonuçlar döviz kuru getirisi üzerindeki oynaklık şoklarının kalıcı olduğunu ve bu şekilde koşullu varyans tahminlerinin durgun duruma oldukça yavaş bir şekilde yakınsadığını göstermektedir. Ayrıca, döviz kuru getirisinin koşullu varyansı aynı büyüklükteki negatif ve pozitif değişikliklere farklı bir şekilde tepki göstermektedir. Haber Etki Eğrisinin (News Impact Curve) çizimi döviz kuru getirisindeki beklenmedik bir artışın beklenmedik bir azalış durumuyla karşılaştırıldığında daha fazla belirsizliğe yol açtığını ortaya koymaktadır
Keywords : Döviz Kuru Getirisi, Oynaklık, EGARCH Modellemesi