İMKB BETALARI, KORELASYON TAHMİNİ VE DEĞİŞKENLİK

Authors : Mehmet Fuat BEYAZIT

Pages : 28-34

View : 11 | Download : 7

Publication Date : 2005-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada IMKB'ye kayıtlı 46 adet hisse senedinin betaları hesaplanmış ve Blume ve Vasicek tekniklerine göre düzeltmeleri yapılmıştır. Daha sonra tarihi ve düzeltilmiş betalardan hareket ederek hisse senetleri arasındaki korelasyonlar hesaplanmış, tahmin edilen korelasyonlar ile gerçekleşen korelasyonlar arasındaki mutlak farkı en küçük kılacak yöntemin hangisi olduğu gösterilmeye çalışılmıştır. Ortalama mutlak hatası en düşük olan teknik farklı dönemler için değişmekle birlikte, genel ortalama korelasyon katsayısının performansı tercih edilebilir bulunmuştur. Betaların, değişkenliğini test etmek için 12 aylık veri uzunluğu esas alınarak geçiş matrisi oluşturulmuş, sonuç olarak sözkonusu hisse senetlerinin dönemler itibariyle risk sınıflarının sıklıkla değiştiği gösterilmiştir.
Keywords : Imkb Hisse Senedi Pazarı, Beta, Ortalama Beta, Blume Tekniği, Vasicek Tekniği, Ortalama Mutlak Hata, Geçiş Matrisi