MOMENTUM ANOMALİSİ VE DÜŞÜK FİYAT ANOMALİSİ: BIST 100 ENDEKSİNE YÖNELİK ARAŞTIRMA

Authors : Yusuf KALDIRIM

Pages : 77-90

View : 11 | Download : 11

Publication Date : 2017-10-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmanın amacı, BIST 100 endeksi kapsamında, Temmuz 2008 - Haziran 2015 döneminde momentum anomalisi ve düşük fiyat anomalisinin geçerliliğini, hisse senedi fiyatı etkisini dikkate alan momentum yatırım stratejilerinin başarısını araştırmaktır. Bulgular, 9 aylık portföy oluşturma stratejisini içeren 9, 12 aylık yatırım sürelerinde ve 12 aylık portföy oluşturma stratejisini içeren, 6, 9, 12 aylık yatırım sürelerinde BIST 100 endeksi kapsamında momentum anomalisinin geçerli olduğunu, düşük fiyat düzeyindeki portföyleri içeren momentum yatırım stratejisinin ekonomik olarak oldukça güçlü sonuçlar ürettiğini, yüksek hisse senedi fiyatı etkisini dikkate alan momentum yatırım stratejilerinin geleneksel momentum yatırım stratejilerinden daha fazla anormal getiri ürettiğini ortaya koymuştur. Araştırmada, düşük fiyat anomalisinin geçerliliğine dair bulguya rastlanmamıştır.
Keywords : Momentum Anomalisi, Düşük Fiyat Anomalisi