FİNANSAL PİYASALAR ARASINDAKİ OYNAKLIK YAYILIMI

Authors : Nurdan DEĞİRMENCİ, Zehra ABDİOĞLU

Pages : 104-125

View : 18 | Download : 12

Publication Date : 2017-10-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada ABD , Kanada , Çin, Japonya, Güney Kore, Almanya, İngiltere, İsviçre ve Yunanistan hisse senedi piyasalarından kırılgan sekizlilerin (Brezilya, Hindistan, Endonezya, Güney Afrika, Türkiye, Macaristan, Polonya ve Şili) hisse senedi piyasalarına doğru oynaklık yayılımı 2006-2015 dönemine ilişkin haftalık veri seti kullanılarak incelenmiştir. Asimetrik oynaklık yayılım etkilerini analiz etmek amacıyla üstel genelleştirilmiş otoregresif şartlı değişen varyans modeli kullanılmıştır. Elde edilen bulgular Amerika, Asya ve Avrupa hisse senedi piyasaları ve Endonezya hariç kırılgan sekizlilerin hisse senedi piyasaları için kaldıraç etkisinin var olduğunu ifade etmektedir. Ayrıca bulgulara göre gelişmiş ülkelerin hisse senedi piyasalarından kırılgan sekizlilerin hisse senedi piyasalarına doğru oynaklık yayılımı gerçekleşmektedir.
Keywords : Oynaklık Yayılımı, EGARCH, Asimetrik Etki, Kırılgan Sekizliler