AN EMPIRICAL ANALYSIS OF TRADING VOLUME AND RETURN VOLATILITY RELATIONSHIP IN THE TURKISH STOCK MARKET

Authors : Hasan BAKLACI, Adnan KASMAN

Pages : 115-125

View : 13 | Download : 8

Publication Date : 2006-10-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, 1998-2005 dönemi günlük veriler kullanılarak Türk hisse senedi piyasasında işlem gören 25 hisse senedi için işlem hacmi ve getiri volatilitesi ilişkisi incelenmiştir. Çalışma sonuçları, diğer birçok çalışma bulguları ile paralellik gösterecek şekilde, işlem hacminin Türk hisse senedi piyasasında hisselerin getiri volatilite süreçlerini anlamlı bir şekilde etkilediğini göstermektedir. Öte yandan, sonuçlar, aynı zamanda, işlem hacminin birçok hisse senedinin volatilite sürekliliğinin azalmasında önemli bir etkisi olmadığını da ortaya koymaktadır. Bu sonuç, Türk hisse senedi piyasasında “Karışık Dağılımlar Hipotezi”nin geçerli olmadığına işaret etmektedir. Elde edilen sonuçlar, Türk hisse senedi piyasası da dahil olmak üzere, gelişmekte olan ülkelerde yapılan birçok çalışma sonucu ile tutarlılık göstermektedir
Keywords :