A Tree-Based Approach to Modelling Stock Exchange Index Returns in EU Countries

Authors : Alenka KAVKLER, Mejra FESTIC

Pages : 1-8

View : 17 | Download : 10

Publication Date : 2011-11-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada son yıl içinde 27 AB ülkesi için hisse senedi endeksi getirileri incelenmektedir. Yöntem, ağaç modellerinin özel bir şeklidir, yani yinelemeli bölünmeye dayanan modeldir (MOB). MOB algoritması, verilen düğüm için parametre istikrarını incelemek için genellenmiş M-dalgalanma testini kullanır. Bu araştırmada AB hisse senetlerinin endekslerinin getirileri; gayri safi yurt içi hasıla, faiz oranları ve diğer finansal ve makro ekonomik değişkenler yardımıyla incelenmeye çalışılmaktadır. Yinelemeli bölünmeye dayanan model algoritması, üleştiren değişkenler olarak gayri safi yurt içi hasıla büyümesine ve enflasyon oranına işaret eden dört uç düğümü verir. Farklı enflasyon ve gayrisafi yurt içi hasıla düzenleri sırasında, gözlenen açıklayıcı değişkenler, hisse senedi endeksi getirilerini değişen yoğunluk ile etkiler. Sonuçlar, mevcut ekonomik durum ışığında yorumlanıp tartışılmaktadır
Keywords : Yinelemeli bölünmeye dayanan model, regresyon ağaçları, hisse senedi getirileri, finansal piyasalar