Finansal Piyasalarda Asimetrik Nedensellik: BIST100, VIX ve Döviz Kuru Örneği

Authors : Dündar KÖK, Elif Hilal NAZLIOĞLU

Pages : 245-262

Doi:10.18070/erciyesiibd.659871

View : 19 | Download : 6

Publication Date : 2020-04-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı; BIST100 Endeksi, ABD Doları ve VIX Endeksi’nin 02.01.2009–12.11.2018 dönemi günlük verileri aracılığıyla, pay senedi piyasaları ve döviz kuru piyasası oynaklıkları arasındaki risk transfer mekanizmasını asimetrik nedensellik yöntemi ile ele almaktır. Belirlenen piyasa dinamikleri risk transferinin varlığı, Hatemi-J (2012) asimetrik nedensellik yaklaşımıyla araştırılmıştır. Bulgular, risk transferinde asimetrik nedenselliğe yönelik kanıtlar göstermektedir. Buna göre VIX’in pozitif oynaklığından BIST100’ün negatif oynaklığına; ABD Dolarının pozitif oynaklığından BIST100’ün hem pozitif hem negatif oynaklığına ve BIST100’ün negatif oynaklığından ABD Dolarının negatif oynaklığına nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
Keywords : BIST100, Döviz Kuru, VIX, Oynaklık, Asimetrik Nedensellik