MIST Borsalarında Rassal Yürüyüş Hipotezi

Authors : Eray GEMİCİ, Müslüm POLAT

Pages : 129-142

Doi:10.17153/oguiibf.344882

View : 16 | Download : 9

Publication Date : 2018-04-15

Article Type : Research Paper

Abstract :Borsalarda hisse senetlerinin fiyatı arz ve talebe göre belirlenmektedir. Eğer borsada rassal yürüyüş hipotezi geçerli ise geçmiş verilerden hareketle fiyat tahmininde bulunmak mümkün olmamaktadır. Aksi takdirde bu bilgileri kullanan kişiler fiyat tahmininde bulunabilmekte ve normalüstü kazanç elde edebilmektedirler. Bu makalenin amacı MIST ülkelerinde (Meksika, Endonezya, Güney Kore ve Türkiye) Ocak 1998 – Temmuz 2017 döneminde borsa endekslerinin zayıf formda etkin olup olmadığını ortaya koymaktır.  Bu amaçla MIST borsalarının rassal yürüyüş süreci 2016 yılında Furuoka tarafından literatüre kazandırılan birim kök testi ile incelenmiştir. Elde edilen bulgular, incelenen piyasaların zayıf formda etkin olmadığına işaret etmektedir.
Keywords : Etkin Piyasa, Rassal Yürüyüş Hipotezi, Birim Kök Testi