KRİPTO PARA PİYASASINDA BITCOIN VE SEÇİLMİŞ ALTCOINLER ARASI EŞBÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK

Authors : Ayça KARA, Erhan DEMİRELİ

Pages : 52-71

Doi:10.33416/baybem.1190625

View : 12 | Download : 7

Publication Date : 2023-01-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmanın amacı kripto para piyasasına öncülük eden Bitcoin ile seçilmiş altcoinler arasındaki ilişkinin ve nedenselliğin varlığını tespit ederek yatırımcıların kararlarına ışık tutmaktır. Bu amaç doğrultusunda çalışmada, Bitcoin insert ignore into journalissuearticles values(BTC); ile Ethereuminsert ignore into journalissuearticles values(ETH);, Binance Coin insert ignore into journalissuearticles values(BNB);, Cardano insert ignore into journalissuearticles values(ADA); , Litecoin insert ignore into journalissuearticles values(LTC);, Tron insert ignore into journalissuearticles values(TRX);, Stellar insert ignore into journalissuearticles values(XLM);, IOTA altcoinlerinin arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi araştırılmıştır. Uzun dönemli ilişkinin var olup olmadığı Engle Granger Eşbütünleşme yöntemiyle, kısa dönemli ilişkinin var olup olmadığı Sıradan En Küçük Kareler Yöntemiyle insert ignore into journalissuearticles values(OLS);, nedensellik ilişkisinin var olup olmadığı ise Toda Yamamato Nedensellik yöntemiyle test edilmiştir. Çalışma kapsamında veri seti olarak 14.06.2018-01.12.2021 tarihleri arasında kripto para birimlerinin günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Araştırma sonucunda Engle Granger Testine göre BTC ile seçilen altcoinler arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi bulunamamıştır. OLS testine göre bağımsız ve bağımlı değişkenler arasında kısa dönemli ilişkinin var olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Toda Yamamato Testine göre BTC’den ADA, ETH, IOTA, TRX, XLM alt coinlerine doğru granger nedensellik olduğu, BTC’den BNB ve LTC coinlerine doğru granger nedensellik olmadığı ve BTC’den etkilenmedikleri sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Bitcoin, Altcoin, Engle Granger Eşbütünleşme Testi, Toda Yamamato Nedensellik Testi, Engle Granger Cointegration Test, Toda Yamamoto Causality Test