TÜRKİYE KREDİ PİYASASINDA ASİMETRİK BİLGİNİN VARLIĞININ TEST EDİLMESİ: MARJİNAL MALİYET FİYATLANDIRMA MODELİ

Authors : Nuryagdy JORAYEV, Ezgi BADAY YILDIZ

Pages : 435-448

View : 9 | Download : 6

Publication Date : 2022-12-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın temel amacı, Türkiye Ekonomisi kredi piyasasında, 2010M5-2021M3 döneminde asimetrik bilginin mevcut olup olmadığının belirlenmesidir. Bu amaçla asimetrik bilginin mevcudiyeti marjinal maliyet fiyatlandırma modeli ile araştırılmıştır. ARDL Sınır Testi yaklaşımıyla tahmin edilen model sonuçlarına göre, para politikası faiz oranı, likiditenin marjinal maliyeti olarak ticari bankalar için önemli bir rol oynamaktadır. Hata düzeltme modeli sonuçlarına göre, hem kredi faiz oranı hem de mevduat faiz oranı para piyasası faiz oranındaki değişikliklere yavaş uyum sağlamaktadır. Mevduat faizinin ortalama uyum hızı gecikmesi 8.5 ay, kredi faizinin ortalama uyum hızı gecikmesi ise 10.8 ay olarak belirlenmiştir. Kredi faiz oranı ayarlama hızının, mevduat faiz oranı ayarlama hızından daha yüksek olması asimetrik bilgi sonucu oluşan ters seçim ve ahlaki tehlike ile açıklanabilir. Bu durum ilgili dönemde Türkiye kredi piyasasında asimetrik bilginin mevcut olduğunu doğrulamaktadır.
Keywords : Marjinal maliyet fiyatlandırma modeli, Asimetrik bilgi, ARDL