Türkiye’de Finansal Derinleşme Ve Cari Açık İlişkisinin Var Modeli İle Analizi

Authors : Cemil ERARSLAN, Ferhat PEHLİVANOĞLU, Zeynep NARMAN

Pages : 238-251

View : 14 | Download : 9

Publication Date : 2021-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Son yıllarda literatürde genel ekonominin başarısı olarak görülen finansal sistem ile ekonomik büyümenin ilişkilendirilmesi yaygınlık kazansa da yapısal kırılmaya neden olan cari açığın finansal sistem üzerindeki etkisi tartışmaya değer konular arasında yer almaktadır. Bir ülkenin sahip olduğu finansal araç sayısının artırılmasını ve bu araçların yaygın bir şekilde kullanımını ifade eden finansal derinleşme olgusu, doğrudan yabancı sermaye girişine yol açarak cari açık üzerinde etkili olacaktır. Bu çalışmanın amacı, cari açık ile finansal derinleşme arasındaki ilişkinin Türkiye ekonomisi için test edilmesidir. Çalışmada Türkiye ekonomisinin 1990-2019 yılları arasındaki verileri kullanılarak, cari açık ve finansal derinleşme arasındaki ilişki, Vektör Otoregresif Model (VAR) modeli ile analiz edilmiştir. Bu bağlamda ilk olarak değişkenlerin durağanlığı sınanmış, akabinde değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin var olup olmadığı Johansen Eşbütünleşme testi ile analiz edilmiştir. Daha sonra değişkenler arasındaki ilişkinin yönünü tespit etmek amacıyla VECM’e dayalı Granger nedensellik analizi yapılmıştır. Son olarak Varyans ayrıştırması ve Etki-Tepki analizi ile elde edilen sonuçlar desteklenmiştir. Yapılan analiz sonucunda, finansal derinleşmenin cari açık üzerinde önemli bir etken olduğu ve bu etkinin zaman içinde giderek arttığı görülmüştür.
Keywords : FİNANSAL DERİNLİK, CARİ AÇIK, VAR MODELİ