Long-Term Relationship Between G-7 Country's Stock Markets and Bist100:Fourier Approach

Authors : Hasan AYAYDIN, Abdulkadir BARUT, Fahrettin PALA

Pages : 24-34

View : 15 | Download : 4

Publication Date : 2020-06-26

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, 2000: M1-2018: M1 dönemi için gelişmiş sermaye piyasaları ile BIST-100 arasındaki uzun vadeli ilişkiyi incelemektir. Bu amaçlal Banarje vd. (2017) Fourier ADL eşbütünleşme analizi ve Toda ve Yamamoto (1995) nedensellik analizleri kullanılmıştır. Fourier ADL sonuçlarına göre; BİST100 ve S&P/TSX, BIST100 ve DOW JONES, BIST100 ve NASDAQ, BIST100 ve S&P500, BIST100 ve DAX endeksleri arasında bir eşbütünleşme ilişkisi varken, BIST100 ile NiKEI225, BIST100 ve FTSE100, BISST100 ve CAC4010, ve BIST100 ve FTSEMIB endekleri arasında uzun süreli bir ilişki bulunamamıştır. Toda'ya ve Toda ve Yamamoto (1995) nedensellik sonuçlarına gore; BİST100 (Türkiye) ve Dow Jones (ABD), CAC40 (Fransa), DAX (Almanya), FTSE100 (İngiltere), endeksler arasındaki çift yönlü nedensellik, BİST100 (Türkiye), FTSEMIB (İtalya) arasında ise FTSEMIB'den BİST100’e tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. BIST 100 (Türkiye), 225 Nike (Japonya), S&P500 (ABD), S&P/TSX (Kanada), NASDAQ (ABD) arasında nedensellik ilişkisi bulunamamıştır
Keywords : Fourier eş bütünleşme, BİST100, G 7 Ülkeleri