COINTEGRATION ANALYSIS OF MONEY DEMAND IN TURKEY

Authors : Aziz KUTLAR, Fehim BAKIRCI, Granger CAUSALİTY

Pages : 123-136

View : 17 | Download : 13

Publication Date : 2007-05-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada esas olarak; Türkiye’de para politikasıyla ilgili önemli reformların yapıldığı 1987 ile, enflasyonla mücadelede şiddetli önlemlerin alındığı 1999 yılı arasındaki dönemde, geniş anlamda para talebiyle ilgilendik. Daha da ötesinde, uygulamalı çalışmalarda para talebi eşitliklerinde kullanılan reel para talebi ile hazine bonosu faiz gelirleri ve enflasyon arasındaki ilişkileri analiz ettik. Koentegrasyon analizi için Koentegrasyon Testi CI uyguladık ve serilerin birlikte koentegre CI 1,1 olup olmadıklarını araştırdık. Durağanlık testleri için Augmented Dickey-Fuller ADF ve Phillips-Perron PP testleri kullanıldı. Bu, her iki test birlikte kullanıldığında serilerin entegre seriler I 1 olup olmadığını belirledi. Daha sonra, koentegrasyon analizi için uygun bir VAR 4 modeli seçilerek, Granger Nedensellik, Hatalı Sipesifiksyon ARCH 4 ve AR testleri uygulandı. Sınırlandırılmış ve sınırlandırılmamış koentegrasyon analizi ile koentegrasyon vektörleri belirlendi ve uzun dönem para telebi eşitliği tespit edilmeye çalışıldı
Keywords : Para Talebi, Koentegrasyon, Vectör Otoregresif Model, Granger Nedensellik, Zayıf Dışsallık