İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINDA HİSSE SENEDİ GETİRİLERİ VE İŞLEM HACMİ İLİŞKİSİ

Authors : Sadık ÇUKURÜmit GÜMRAHMeltem ÜSTÜN GÜMRAH, Sadık ÇUKUR, Ümit GÜMRAH

Pages : 20-35

View : 12 | Download : 9

Publication Date : 2012-04-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışma, İMKB100 endeksi ile işlem hacmi arasındaki dinamik ilişkinin incelenmesini kapsamaktadır. Çalışmada 2 Ocak 1990 ile 17 Ağustos 2011 yılları arası 5388 günlük dönemde Granger nedenesellik ve VAR analizi kullanılarak dinamik ilişkiler ortaya koyulmuş ve getiriden işlem hacmine doğru tek yönlü bir nedensellik saptanmıştır. GARCH modeli kullanılarak dağılımların karması hipotezi test edilmiş ve hipotezin Türkiye’de geçerli olmadığına dair bulgulara ulaşılmıştır. Ek olarak, negatif değişimlerin işlem hacmini daha çok artırdığı belirlenmiştir.
Keywords : İşlem Hacmi, Hisse Senedi Getirileri, Sıralı Bilgi Varışı, Dağılımların Karması